Публикации - Кредиты

Одними из наиболее часто используемых банковских займов являются кредиты с аннуитетным способом начисления процентов и формирования графика платежей. Рассмотрим особенности потребительских кредитов с аннуитетным погашением, их преимущества и недостатки с точки зрения заемщика денег. Знание основных характеристик банковских займов поможет получить кредит на наиболее выгодный условиях.

В настоящее время в отечественной банковской практике используется два способа начисления процентов и формирования графика платежей по кредиту - аннуитетный, либо дифференцированный. Каждый из этих способов имеет свои преимущества и недостатки. Задачей заемщика является выбор одного из указанных способов, который наиболее полно отвечает его интересам и возможностям.

 

Аннуитетный способ погашения кредита предусматривает, что сумма ежемесячного платежа является постоянной на весь период кредитования.

Ежемесячный платеж состоит из двух частей: одна часть платежа идет на погашение основного долга (тела кредита), а другая часть представляет собой проценты по непогашенному основному долгу. Таким образом, после каждого ежемесячного платежа, сумма основного долга по кредиту уменьшается.

В начале периода кредитования значительная часть ежемесячного платежа расходуется на оплату процентов по основному долгу. С течением времени, как показано на рис.1 на примере потребительского кредита на 18 месяцев со ставкой 15% годовых, возрастает доля  ежемесячного аннуитетного платежа на погашение основного долга.

Рис.1. Доля (в процентах) ежемесячного аннуитетного платежа, идущая на погашение основного долга, для кредита на 18 месяцев со ставкой 15% годовых.

Часть ежемесячного платежа, предназначенная для обслуживания остатка основного долга, тем больше, чем значительнее срок кредита. На рис.2 представлена зависимость доли ежемесячного аннуитетного платежа, используемой на погашение основного долга, для кредита на 180 месяцев со ставкой 15% годовых.

Рис.2. Доля (в процентах) ежемесячного аннуитетного платежа, идущая на погашение основного долга, для кредита на 180 месяцев со ставкой 15% годовых.

По сравнению с кредитом на 18 месяцев, у которого  на погашение основного долга идет около 80%  первого платежа, в случае кредита на 180 месяцев только порядка 11% этого платежа используются для погашения тела кредита. Для продолжительных аннуитетных кредитов в первую треть срока основная часть ежемесячного платежа расходуется на выплату процентов по оставшемуся долгу, а быстрое погашение тела кредита происходит только в конце срока кредитования.

Для кредитов с небольшими сроками (рис.3) при использовании аннуитетной схемы погашения, остаток основного долга изменяется во времени практически линейно.

Рис.3. Непогашенный основной долг (в процентах от суммы кредита) при аннуитетных платежах для кредита на 18 месяцев со ставкой 15% годовых.

Однако для кредитов со значительными сроками начинает проявляться нелинейность зависимости от времени непогашенной части основного долга. В качестве примера, на рис.4 представлен график изменения доли ежемесячного аннуитетного платежа по кредиту на 180 месяцев со ставкой 15% годовых, идущей на погашение основного долга.

Рис.4. Непогашенный основной долг (в процентах от суммы кредита) при аннуитетных платежах для кредита на 180 месяцев со ставкой 15% годовых.

Расчет аннуитетных платежей производится по формуле:

АП = ПрСт/12 * К / (1- (1 + ПрСт/12)^-М),

где ПрСт – годовая ставка по кредиту;

К – сумма кредита;

М - срок кредита в месяцах.

С точки зрения заемщика аннуитетный кредит имеет следующие преимущества по сравнению с кредитом, предусматривающим дифференцированную схему погашения:

• Аннуитетный способ позволяет заемщику взять кредит на более значительную сумму или на меньший срок. Дело в том, что банки определяют максимально допустимый ежемесячный платеж, от которого зависит сумма и срок кредита, как некоторую долю от доходов заемщика. При этом в начале срока кредита аннуитетные платежи при прочих равных условиях кредитования будут меньше, чем дифференцированные.

• Заемщику проще планировать свой бюджет, так как сумма ежемесячного платежа не изменяется в течение всего срока погашения кредита.

Недостатками кредита с аннуитетной схемой погашения для заемщика является:

• Сумма переплаты по кредиту с аннуитетными платежами больше, чем по кредиту с дифференцированной схемой погашения. Эта разница увеличивается при удлинении срока кредитования, а также с ростом процентной ставки.
• Основной долг в начале срока кредитования погашается медленно, поэтому реструктуризация аннуитетного кредита сопровождается финансовыми потерями со стороны заемщика.

Для банка аннуитетный кредит коммерчески более выгоден по сравнению с кредитом с дифференцированными платежами.