Мониторинг - Мониторинг вкладов

Всплеск инфляции в начале 2011 года на фоне падения процентных ставок по срочным вкладам в банках привел к убыточности вложения денег в рублевые депозиты. Снижение темпа инфляции  обеспечило с третьей декады февраля 2011 года появление текущего дохода по вкладам в рублях в размере 1,85% в годовом исчислении.

По данным Департамента внешних и общественных связей Банка России, максимальная процентная ставка по вкладам в российских рублях в 10-ти кредитных организациях, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, составила в 3-ей декаде марта 2011 года 8,13%. С начала 2011 года максимальная процентная ставка изменялась следующим образом:

• 1 декада января 2011 г. -  8,25%;
• 2 декада января 2011 г. -  8,14%;
• 3 декада января 2011 г. -  8,14%;
• 1 декада февраля 2011 г. -  8,18%;
• 2 декада февраля 2011 г. -  8,18%;
• 3 декада февраля 2011 г. -  8,10%;
• 1 декада марта 2011 г. -  8,10%;
• 2 декада марта 2011 г. -  8,13%;
• 3 декада марта 2011 г. -  8,13%.

По оценке Росстата за последнюю неделю марта инфляция в России составила 0,1 % и достигла с начала года величины 3,7%. По отдельным месяцам 2011 года инфляция составляла:

• Январь 2011 г.    -  2,4%;
• Февраль 2011 г. -  0,8%;
• Март 2011 г.       -  0,5%.

Для определения эффективной доходности вклада необходимо из процентной ставки по вкладу вычесть значение текущей инфляции.

На рисунке представлена эффективная доходность с поправкой на  инфляцию некоторого условного срочного депозита в рублях с переменной ставкой, равной максимальной процентной ставке в крупнейших банках:

Таким образом, по итогам первого квартала 2011 года владелец условного срочного депозита в рублях с переменной ставкой, равной максимальной процентной ставке в крупнейших банках, теряет  1,67% первоначально вложенных денег. Вместе с тем, с третьей декады февраля доходность такого вклада с поправкой на инфляцию приобрела положительную динамику. Это объясняется превышением процентной ставки над текущим значением инфляции.  Среднее значение эффективной доходности данного вклада с третьей декады февраля и до конца марта 2011 года составляет величину приблизительно  равную 1,85% в годовом исчислении.