Среднесрочные тренды инфляции и ставок по вкладам в период 2009-2011 г

Публикации - Вклады

Копилка

В условиях инфляции сохранение покупательной способности долгосрочных сбережений представляется достаточно сложной задачей. Рассмотрим данную проблему с точки зрения использования вложения денег на срочные депозиты в крупнейшие российские банки в период 2009-2011 годов. Для этого произведем сравнение за указанный временной интервал потребительской инфляции и максимальных процентных ставок по рублевым вкладам.

По данным ЦБ РФ потребительская инфляция в России в период с января 2009 года и по декабрь 2011 года составляла:

Период Инфляция с начала года,% Инфляция с 12.2008г,%
Январь 2009 2,40 2,40
Февраль 2009 4,10 4,10
Март 2009 5,40 5,40
Апрель 2009 6,20 6,20
Май 2009 6,80 6,80
Июнь 2009 7,40 7,40
Июль 2009 8,10 8,10
Август 2009 8,10 8,10
Сентябрь 2009 8,10 8,10
Октябрь 2009 8,10 8,10
Ноябрь 2009 8,40 8,40
Декабрь 2009 8,80 8,80
Январь 2010 1,6 10,54
Февраль 2010 2,5 11,52
Март 2010 3,2 12,28
Апрель 2010 3,5 12,61
Май 2010 4 13,15
Июнь 2010 4,4 13,59
Июль 2010 4,8 14,02
Август 2010 5,4 14,68
Сентябрь 2010 6,2 15,55
Октябрь 2010 6,8 16,20
Ноябрь 2010 7,6 17,07
Декабрь 2010 8,8 18,37
Январь 2011 2,4 21,21
Февраль 2011 3,2 22,16
Март 2011 3,8 22,87
Апрель 2011 4,3 23,46
Май 2011 4,8 24,05
Июнь 2011 5 24,29
Июль 2011 5 24,29
Август 2011 4,7 23,93
Сентябрь 2011 4,7 23,93
Октябрь 2011 5,2 24,53
Ноябрь 2011 5,6 25,00
Декабрь 2011 6,1 25,59

Источники: Центральный банк России, расчеты ИА "BankStars"

Приведенные данные показывают, что за весь рассматриваемый период наблюдался только один временной интервал дефляции, то есть падения потребительских цен, а именно период с августа по сентябрь 2011 года. В остальное время потребительские цены монотонно росли с различной скоростью - максимальные темпы потребительская инфляция демонстрировала в начале года.


По отношению к декабрю 2008 года уровень потребительских цен в декабре 2011 года вырос на 25,59%. Отсюда среднегодовое значение потребительской инфляции (в формате год к году) в указанный период составляет  около 8,09 %.

Источники: Центральный банк России, расчеты ИА "BankStars"

В отличие от инфляции в период с лета 2009 года по январь 2012 года максимальная процентная ставка по рублевым вкладам не имела выраженной единой тенденции. Напомним, что ЦБ РФ рассчитывает максимальную процентную ставку как среднее арифметическое наибольших ставок по рублевым вкладам десяти российских банков с наибольшим объемом депозитов физических лиц.

С кризисного максимума в 15,02%, наблюдавшегося во II декаду июля 2009 года, ставки по рублевым вкладам в крупнейших российских банках устойчиво снижались  вплоть до середины 2011 года.

Источники: Центральный банк России

Минимальное значение доходности срочных вкладов наблюдалось в период с июня по август 2011 года, когда даже максимальные процентные ставки опускались ниже 8% годовых и находились на уровне 7,85-7,88%. В этот момент максимальные процентные  ставки  были  ниже среднегодовой инфляции. В таких условиях даже самые доходные срочные вклады в крупнейших банках не могли защитить сбережения граждан от инфляционного обесценения.

Характерно, что падение максимальных ставок ниже уровня среднегодовой инфляции предваряло период дефляции. При этом сентябрьский рост процентных ставок предшествовал завершению дефляционного периода.

С начала осени 2011 года наблюдается стабильный рост максимальных ставок, которые на конец года достигли уровня 9,41-9,42%, что на 1,54% превысило значения летнего минимума.

Таким образом, в течение рассматриваемого периода с июля 2009 года и до конца 2011 года максимальные ставки по рублевым вкладам, рассчитанным по методике Центрального банка, как правило, превышали уровень среднегодовой потребительской инфляции. Это дает возможность утверждать, что для сохранения покупательной способности сбережений могут быть использованы долгосрочные вклады в крупнейших российских банках при условии капитализации накопленных процентов. Исключением из данного утверждения могут быть дефляционные периоды.

Дополнительно по теме читайте:

Максимальные процентные ставки по рублевым вкладам в I-III декадах января 2012 года

Тенденции 2011 года на рынке банковских вкладов и кредитов физических лиц

Мониторинг процентных ставок по вкладам физических лиц в крупнейших банках в январе 2012 года

Изменение максимальных процентных ставок по рублевым вкладам в крупнейших банках в течении 2011 года

 

© 2017 BankStars.ru | рейтинги банков, отделения, вклады, ипотека, автокредиты, потребительские кредиты, кредитные карты. Все права защищены. bankstars@mail.ru
ИА "BankStars". Регистрационное свидетельство № ФС77-42313 от 11 октября 2010 г. Выдано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций.